 |
| Иллюстрация: AI |
Израильский оборонный сектор готовится к событию, которого рынок ждал многие годы. Государственные концерны «Таасия Авирит» (IAI) и «Рафаэль» получили принципиальное разрешение на проведение первичного публичного размещения акций. Решение Министерства обороны может привести к одной из крупнейших сделок на Тель-Авивской фондовой бирже за последние годы.
Инвесторы уже внимательно следят за развитием событий. Эксперты отмечают, что оборонные компании Израиля сегодня находятся на пике финансовых показателей, а мировой спрос на вооружение и военные технологии стремительно растет. Именно эта комбинация факторов и стала ключевым аргументом для запуска процесса выхода на биржу.
Вопрос о приватизации части акций «Таасия Авирит» обсуждается уже не первый год. Формально правительство одобрило этот шаг еще в 2020 году, однако тогда проект был фактически заморожен. Теперь ситуация изменилась: Министерство обороны решило воспользоваться благоприятной конъюнктурой рынка.
Окончательное решение приняли генеральный директор министерства обороны Амир Барам, руководитель управления безопасности оборонной промышленности Юваль Шимони и министр обороны Исраэль Кац. Их позиция проста: при рекордных финансовых результатах компаний государство сможет получить максимальную выгоду от частичной приватизации.
Финансовые показатели «Таасия Авирит» подтверждают этот расчет. По итогам 2025 года компания продемонстрировала впечатляющий рост: объем продаж достиг 7,4 миллиарда долларов, что на 20 процентов больше, чем годом ранее. Чистая прибыль выросла еще более резко — на 45 процентов, достигнув рекордных 712 миллионов долларов.
В Управлении государственных компаний оценивают потенциальную стоимость концерна примерно в 100 миллиардов шекелей. Для сравнения, это лишь на 30 миллиардов меньше рыночной капитализации оборонного концерна «Эльбит Маарехот», акции которого уже давно торгуются на бирже.
Не менее значимым активом считается и компания «Рафаэль», известная разработкой высокотехнологичных систем вооружения, включая комплексы противоракетной обороны. Из-за высокой степени секретности значительная часть ее деятельности остается закрытой для широкой публики, однако предварительные оценки стоимости компании колеблются в диапазоне 50–60 миллиардов шекелей.
Министерство обороны сформулировало четкие правила для будущего размещения акций. Государство намерено сохранить контроль над стратегическими предприятиями, поэтому на биржу будет выведено не более 30 процентов акций каждой компании. Кроме того, размещения планируется провести одновременно, чтобы компании не конкурировали между собой за инвестиционный капитал.
Еще одно ключевое условие — листинг будет проходить исключительно на Тель-Авивской фондовой бирже. Основной интерес ожидается со стороны институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды и крупные инвестиционные компании. По предварительным оценкам, весь процесс подготовки к размещению может занять около года.
Полученные государством средства планируется направить на укрепление оборонного бюджета Израиля в ближайшее десятилетие. Напомним, что недавно правительство уже утвердило дополнительное финансирование оборонной системы на сумму 28 миллиардов шекелей в рамках войны «Рык льва» («Шаагат ха-Ари»). По текущим расчетам, суммарный доход государства от продажи части акций двух компаний может составить около 45–50 миллиардов шекелей.
Интерес инвесторов к оборонным технологиям подтверждают и последние события на рынке. Показательный пример — дочерняя компания «Рафаэля» DSIT, специализирующаяся на системах подводной защиты. После выхода на биржу ее акции в первый же торговый день выросли примерно на 50 процентов, а затем прибавили еще около 30 процентов.
DSIT привлекла 52 миллиона шекелей при оценке стоимости компании в 260 миллионов. При этом ее выручка в первой половине 2025 года выросла примерно на 70 процентов — показатель, который только усилил интерес инвесторов.
Аналогичную динамику ранее продемонстрировала и компания Smart Shooter. По словам аналитиков, подобные истории уже стали закономерностью: оборонные компании, выходящие на биржу, почти неизменно вызывают повышенный интерес инвесторов.
Причина проста — военные расходы во всем мире продолжают расти, а технологии оборонной промышленности становятся одним из самых перспективных сегментов глобального рынка. Именно поэтому предстоящее размещение акций «Рафаэль» и «Таасия Авирит» уже называют одним из самых ожидаемых финансовых событий в израильской экономике.
Телеграм-канал: https://t.me/+_BICEry0pE5jZDU8
Группа в вотсапе: https://chat.whatsapp.com/HxVK0mhNyfg4CeEiwypGDJ
