Пенсия в два пенса

Фото: Михаил Фейгин

Январь 2016 был самым плохим месяцем для мировых бирж за последние 7 лет. По свидетельству Интернет-издания Bloomberg, европейские биржи потеряли 7%, японская - 6%. Суммарные убытки всех биржевых игроков, как физических, так и юридических, составляют десятки миллиардов долларов. Можно с уверенностью сказать, что финансовый кризис "сабпрайма", который привел к краху банков, крупных компаний и целых государств, до сих пор не закончился. 7 лет Обама говорит о преодолении кризиса, а воз и ныне там.

Как это нас касается? Самым непосредственным образом. На бирже играют наши пенсионные накопления. Многие из нас, сами того не зная, давно превратились в биржевых игроков. Мы не разбираемся в отчетах, которые нам время от времени присылают пенсионные фонды, мы не спешим переходить из одного фонда в другой, считая это рулеткой. Тем не менее, когда биржи падают, большинство работающих в Израиле теряют деньги, и перспектива обеспеченной безбедной старости становится все более туманной.


20 лет назад, когда Биньямин Нетаниягу начинал пенсионную реформу, наша сегодняшняя система казалась идеальной. В 1995 году комиссия Бродета, а потом в 2003 году комиссия Бахара разработали нынешнюю структуру накопительных пенсий, которую Нетаниягу утверждал уже в качестве министра финансов. Суть ее сводилась к тому, что работодатель и работник каждый месяц делают отчисления в пенсионные фонды, которые, в свою очередь, должны сохранить и преумножить эти богатства. Если вы молоды, до пенсии еще много лет, то можно пойти на разумный риск, чтобы получать каждый год высокие проценты. Если вы уже видите пенсионный возраст на горизонте, то вести себя нужно более осторожно, отдавая предпочтение государственным облигациям с фиксированным доходом в размере 4% годовых.

Сегодня ситуация совсем иная. В конце 1990-х - начале 2000-х государство не ограничивало тех, кто инвестировал в гособлигации. Биржи показывали неплохие результаты. Крупные финансовые структуры, в том числе и пенсионные фонды, занимались долгосрочными инвестициями, основываясь на фундаментальном анализе реальной экономики. Даже если акции той или иной корпорации не шли в гору, инвесторы не разбегались во все стороны, они верили в ее перспективность и точно знали, что акции пойдут в рост.

Сегодня на биржах так не играют. Даже самые крупные инвесторы предпочитают утром купить, а вечером продать, получив немедленную прибыль. Даже незначительное колебание курса вниз может привести к обвалу и финансовому краху абсолютно здоровых компаний и корпораций. Биржа все больше напоминает казино.

15 - 20 лет назад кризисы не были затяжными, обычно в течение нескольких месяцев спады сменялись на еще большие подъемы. В бурные периоды биржевых кризиса всегда можно было найти безопасную гавань. Например, перевести инвестиции на другой континент. Сегодня нет спасения биржевикам практически нигде. Падают биржи в Китае и России, в Японии и Гонконге, в Европе и Америке. Вообще, биржи настолько глобализировались, что опрокидывают одна другую, как костяшки домино, выстроенные в цепочку.

Кризис "сабпрайма" в конце 2007 года застал Израиль врасплох. Наши пенсионные фонды потеряли миллиарды долларов, а правительство всячески отнекивалось от ответственности. Лишь под массированным давлением общественного мнения премьер-министр Ольмерт согласился на "сеть безопасности", но только для тех, кому оставалось всего несколько лет до пенсии.

Представьте себе ситуацию, что вы всю жизнь откладываете деньги на старость, экономя на самом необходимом. А перед выходом на пенсию вас отправляют в Лас-Вегас сыграть в рулетку. Ставим всю сумму на "зиро" и сжимаем пальцы в мечтах о безбедной старости. Готовы рискнуть? Я не готов, хотя израильская пенсионная система сегодня весьма напоминает казино.

И последний момент. Сегодня государство невыгодно выпускать новые облигации с гарантированным доходом 4% в год. Рынок переполнен дешевыми деньгами. Бесплатными деньгами. Государство ссужает наличные деньги коммерческим банкам под 0,1% годовых! Таким образом, "стабильная" пенсионная программа сегодня превратилась, фактически, в программу, субсидируемую государством.

Кто от этого выигрывает? Не мы и не государство. Ведь когда мы остаемся без накопительной пенсии, государство обязано обеспечивать нас пенсией социальной. В выигрыше только частные пенсионные фонды, которые снимают с нас комиссионные за управление нашими деньгами.

Израильская социальная пенсионная система двуслойная. Первый слой - это пособие по старости, которое составляет 1531 шекель в месяц для одиночки, 2301 шекель в месяц для семейной пары. По достижении 80-летнего возраста эти суммы чуть-чуть подрастают - 1617 для одиночки и 2387 для пары. Это совершенно убогая сумма, которая не соответствует современным критериям. Если мы возьмем страны OECD, то здесь принято сравнивать пособия по старости с валовым продуктом страны (ВВП), так вот, по этому показателю мы на одном из последних мест. Наши пособия по старости значительно ниже среднего показателя по OECD.

Второй слой - это накопительная пенсия (либо бюджетная, кому повезло) или социальная надбавка. И здесь тоже, как вы видите, основная нагрузка лежит на государстве. Именно поэтому государству следует перестать делать вид, что это его не касается. Нужна пенсионная реформа.

Нужна она не только по перечисленным выше причинам, связанным с изменениями на фондовых рынках. Нужна она еще и потому, что огромные пласты населения в Израиле не вписываются в нынешнюю систему.

Новые репатрианты. Не буду слишком распространяться на эту тему. За 20 лет работы даже теоретически невозможно скопить достойную накопительную пенсию. Эта проблема требует безотлагательного решения. Как подсчитали в партии НДИ, цена вопроса - полтора миллиарда шекелей в год.

Предприниматели. Наемные работники отчисляют ежемесячно 17,5% в пенсионный фонд (6% платит работодатель, 5,5% - работник и еще 6% работодатель отчисляет в фонд компенсаций). Предприниматели-индивидуалы должны сами себе отчислять. Новые законопроекты пытаются сделать эти отчисления обязательными, но в реальности это может стать непосильной ношей, которая приведет к закрытию тысяч малых предприятий. Если уж предприниматель должен сам себе делать пенсионные отчисления, то позвольте ему самому решать, сколько и куда отчислять.

Но и ситуация с наемными работниками весьма проблематична. Подавляющее большинство из них начали накапливать пенсию лишь после 2008 года, когда пенсионные отчисления стали обязательными для всех работодателей. Хорошо тем, кому в 2008 году было 20 - 25 лет. У них есть шанс выйти на пенсию с достойной суммой. А как быть с теми, кто начал накапливать в 40? В 45? Они в том же положении, что и новые репатрианты. С одним отличием: коренные израильтяне теоретически могли начать накопления в молодом возрасте, но фактически этого не сделали.

Нынешняя пенсионная структура, которая 20 лет назад казалась идеальной, сегодня превратилась в социальный тупик. Нельзя сказать, что совсем ничего не происходит. Немного повысили пособия по старости, впервые за Бог знает сколько лет. Возможно, нам разрешать забирать свои пенсионные накопления наличными без уплаты пени и не дожидаясь пенсионного возраста. Есть законы о повышении планки для работающих пенсионеров. Есть целый ряд других законопроектов. Но это скорее заплатки, полезные, но заплатки.

Что я предлагаю? То, что проделали давным-давно во всех странах, с которых нам хочется брать пример. Посчитать реальный прожиточный минимум пенсионера, куда входили бы расходы на жилье, питание, транспорт, связь, медицину и даже культурную жизнь. Эта сумма должна считаться прожиточным минимумом, обеспечиваемым государством. Это основа. Все остальное - это уже комментарии.

Цви Зильбер, "Эхо"